Portugal vai avançar com a primeira emissão de obrigações soberanas do ano, planeando uma colocação na maturidade a 10 anos através de um sindicato bancário, esta quarta-feira.
Os lead managers da operação dizem que as indicações iniciais de preço para a nova linha para abril de 2027 apontam para a área dos 360 pontos base sobre a taxa mid-swaps. Com os mid-swaps a 10 anos a situar-se perto de 0,70%, este intervalo inicial de preços tem implícita uma yield de cerca de 4,30%.
Os bancos estão neste momento a aceitar ofertas iniciais de interesse dos investidores.
A emissão surge depois de a yield das obrigações soberanas a 10 anos de Portugal ter ultrapassado recentemente os 4%, estando agora perto dos níveis mais altos dos últimos três anos.
“Embora o ambiente complicado em Portugal suporte uma cautela geral, esperamos uma descida dos preços significativa antes da emissão, com potencial para uma recuperação depois de a emissão sindicada estar despachada”, dizem estrategas de taxas do Société Générale numa nota.
Os bancos contratados para a transação são BBVA, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Novo Banco e Société Générale CIB.
– Por Emese Bartha (emese.bartha@wsj.com; @EmeseBartha)